Borsa CAT

Article enviat pel company Value, el dia 31 d’octubre del 2007.

Normalment, (3 de cada 4 trimestres des de l’any 2.000) dona més rendibilitat una cartera aleatòria de valors que una cartera ponderada a l`IBEX.

La excepció es produeix quan són els “blue chips” els que empenyen l’indicador de referència de la borsa espanyola. (TEF, SAM, BBVA, IBE i REP representen actualment el 65% de la ponderació).Avui per avui estem vivint un d’aquests moments. L’IBEX a màxims, i en canvi; la meitat dels valores que el formen estan per sota del preu que tenien el 2 de Gener.És fàcil caure amb l’engany de confondre la situació actual de l’IBEX amb la situació general de la borsa. Personalment, i per a que això no em passi, prefereixo comparar la evolució de la meva cistella amb la evolució mitja dels valors que composen l’índex.

Potser el planteig en aquests 5 grans valors hauria de ser diferents al d’altres valors. Sembla que paga la pensa ser-hi dins sempre. Tret de quan es produeixin clares i contundents condicions de davallada. En aquest hipotètic optaria per sortir-ne i entrar-hi altre cop quan més a baix millor. Obtindria així pel mateix import un major número d’accions.

La opció és arriscada ja que a la venda haurem de pagar un 18% a hisenda i un altre 1% al nostre gestor per tal de operar la sortida i nova entrada.

Només dons; quan la davallada és evident i es preveu contundent pot ser interessant. De fet. ha de ser tant evident i de previsió tant contundent que almenys jo no se detectar.

CONCLUSIÓ: (Potser millor dir, la meva conclusió amb els coneixements que tinc a data d’avui). Hi ha grans valors, en els que tinc dubtes hi hagi millor operativa que comprar amb descompte i quedar-se dins.